Din guide til Angel Investorer

En angel investor, eller business angel som de også kaldes, er en privatperson, som investerer i unoterede virksomheder med personens egen risikovillige kapital. Ofte har angel investoren optjent sine midler gennem en lukrativ karriere eller ved en succesfuld drift eller salg af en eller flere af sine egne virksomhed. Midlet fra salget ønsker angel investoren så at geninvestere og han/hun finder derfor virksomheder, hvor kapitalen kan gøre nytte og vokse.

Angel investorer kaldes også for business angels, forretningsengle, engleinvestor, uformelle investorer eller bare engle. Men hvorfor gør de egentlig det?

Termen ”angel” opstod på New Yorks Broadway scene, hvor producere som ville lancere et nyt show, modtog risikovillig kapital fra velhavende ”up-town” individer. Individerne steg fra ”up-town” og ned til ”down-town”-teatrene for at investere deres risikovillige kapital, og blev derfor kendt som engle. I 1978 satte forskeren William Wetzel begrebet sammen med den type angel investor, som vi ser i dag.

Business angels investerer ofte i virksomheders spæde start. De investerer altså i startups og vækstvirksomheder, og denne type investering kendes som seed eller early stage investeringer. De findes altså i investeringsrummet mellem friends, foe and family og venture kapital.

Det er der flere grunde til. Når de investerer så tidligt, som de gør, sikres de en større andel i virksomheden med et mindre krav til kapitalens størrelse. En mindre investering har altså større købekraft i små virksomheder. Det gør, at angel investoren kan komme med på virksomhedens rejse, men samtidig sprede sin risiko ved at investere i flere virksomheder. Hvis noget går galt med en eller flere af investeringerne, kan en business angel altså klare sig på sine andre gode investeringer.

Endnu en grund til at angel investors investerer på dette stadie, er at de ofte lægger deres egne kompetencer i virksomheden for dermed at hjælpe den fremad. De investerer altså ofte både deres kapital, deres tid og deres kompetencer.

Angel investorer kommer i forskellige former. Den aktive investor tilfører sin investering værdi ved aktivt at påvirke virksomheden. Det kan være i form af bestyrelsesarbejde eller forretningsudvikling, hvor der trækkes på investorens eksisterende netværk, erfaring og kompetencer. Den aktive investor vil altså ofte investere i en industri, hvor vedkommende selv har dybdegående erfaring og netværk, som kan hjælpe til investeringens vækst.

Den netværksorienterede angel investor investerer på baggrund af anbefalinger og vurderinger fra personer i investorens netværk, og selvfølgelig egen vurdering. Han investerer gerne i syndikater, altså sammen med flere andre angel investors. Den netværksorienterede business angel har ikke nødvendigvis indsigt i den branche personen investere ind i. Det betyder også, at investoren ikke nødvendigvis tilbyder virksomhederne deres kompetencer.

Læs mere om investering i startups her

Business angels kan findes flere steder. Den nemmeste og mest oplagte måde at finde dem på er via netværk. Enten sit eget netværk eller via business angel netværk såsom DanBan eller Keystones.

Har man ikke angel investorer i sit netværk, kan man finde dem ved hjælp af mange online medier i dag. LinkedIn har bl.a. ganske fine muligheder for at søge angel investorer frem.

Man kan også finde business angels til fysiske konferencer, pitch days eller andre investeringsorienterede events. Det er bl.a. til events som Seedster, Århus Investor summit, Odense Investor Summit m.m.

Typisk vil en business angel falde ind i følgende kategorier:

• Den succesfulde iværksætter der har skaffet sin kapital via et salg af sin virksomhed.
• Direktøren som har opbygget sin formue i topposter i erhvervslivet
• Ejerlederen hvis nuværende drift af en virksomhed, giver afkast nok til yderligere investeringer.
• Den rene business angel, som lever af at investere i virksomheder
• Arvingen som har sin kapital fra sin herkomst og evt. forvalter en familiefond.
• Den velhavende pensionist som har overskud af tid og penge, og ønsker at gøre noget godt med sin tid.

Typisk investerer angel investorer beløb mellem 50.000 og 1 million i unoterede virksomheder. Beløbet er pr. virksomhed, da en business angel gerne vil sprede sin risiko og investere i flere virksomheder.

Alle bør følge dette gængse investeringsråd om risikospredning. Du kan læse mere om risikospredning i artiklen her.

Det betyder, at de gerne investerer i 4-6 virksomheder for at have en spredning på deres investering. Men er man en angel, der tilbyder sine kompetencer og tid, kan det lige pludseligt blive en arbejdstung opgave at have for mange investeringer. Derfor investerer mange angel investorer i syndikater, hvor man investerer sammen med flere andre business angels og med større beløb, typisk 1-10 mio.

Fordi risikoen ved investering i unoterede virksomheder, er højere end mange konventionelle investeringer, så som value aktier, forventer angel investorer også et tilsvarende højere afkast. Det er derfor ikke unormalt at forvente et afkast på 10-20 gange den oprindelige investering inden for 5-7 år.

Udover økonomisk afkast, får en business angel også gavn af personlig og professionel udvikling, følelsen af at gøre en forskel ved at skabe arbejdspladser og et større netværk.

Business angels investerer i unoterede virksomheder og køber ofte unoterede aktier i virksomhederne. Det er altså ikke aktier, som man kan købe på Børsen. Du kan læse mere om unoterede aktier her.

• Tidslinjen er ofte kortere, end ved mere etablerede kapital anskaffelser, da angel investorer ofte træffer hurtigere beslutninger.
• Due diligence er ofte mindre omfattende.
• Risikovilligheden kan være i top
• De er ofte fleksible og villige til at hjælpe.
• Du får mulighed for at trække på deres kompetencer, tid, netværk og erfaringer.

• Vigtigheden af et godt personligt match kan ikke underspilles. I en investor-ejer relation er det utroligt vigtigt med en god kemi og en fælles vission for fremtiden. Er denne ikke tilstede, kan der opstå problemer.
• De holder sig ofte til investeringer i deres egen region.
• Forhandlinger kan være hårde, da angel investoren investerer med egne midler.
• De kan være svære at finde, da ikke alle angel investorer aktivt søger investeringer.
• Skal virksomheden bruge yderligere kapital, kan en business angel ikke altid følge op på den første investering.

Det er tidskrævende og kræver specifikke kompetencer at være en god business angel. Hvis du ikke har tiden eller kompetencerne, men stadigvæk synes, at investeringer i unoterede virksomheder lyder spændende. Så kan du igennem MEGATREND INVEST investere i prækvalificerede bæredygtige danske virksomheder. Vi klarer alt det praktiske, sørger for rapportering og gør det nemt for dig at få adgang til en fantastisk aktivklasse.

Se hvilke virksomheder du kan investere i hos MEGATREND INVEST